2023私募股權(quán)基金管理人注冊常見問題解析

　　根據(jù)中基協(xié)反饋實(shí)例：“申請機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人不擔(dān)任高管，請說明申請機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人如何在不擔(dān)任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營管理。若不參與公司經(jīng)營管理，請說明原因及實(shí)控當(dāng)前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認(rèn)說明。”

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)對于實(shí)際控制人只控股但不擔(dān)任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔(dān)任公司投資委員會(huì)主席、公司監(jiān)事以證明其確實(shí)能夠?qū)嶋H參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，反饋要求說明其設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的原因及考慮、如何保持控股穩(wěn)定性以及任用公司高管的標(biāo)準(zhǔn)等，并要求實(shí)際控制人現(xiàn)任職單位就其在外設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的事宜出具無異議函。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)的潛臺(tái)詞十分明確：實(shí)際控制人不僅要有足夠的出資能力，還要實(shí)際參與公司的運(yùn)營，并保持其持股的穩(wěn)定。

　　#1人：更加注重審核人員的資質(zhì)及勝任能力

　　(一)實(shí)際控制人不參與公司經(jīng)營管理可以嗎?

　　反饋意見示例：“申請機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人不擔(dān)任高管，請說明申請機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人如何在不擔(dān)任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營管理。若不參與公司經(jīng)營管理，請說明原因及實(shí)控當(dāng)前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認(rèn)說明?！?/p>

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)對于實(shí)際控制人只控股但不擔(dān)任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔(dān)任公司投資委員會(huì)主席、公司監(jiān)事以證明其確實(shí)能夠?qū)嶋H參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，反饋要求說明其設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的原因及考慮、如何保持控股穩(wěn)定性以及任用公司高管的標(biāo)準(zhǔn)等，并要求實(shí)際控制人現(xiàn)任職單位就其在外設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的事宜出具無異議函。

　　(二)員工隨便湊一湊?有基金從業(yè)資格就行?

　　反饋意見示例：“從事私募基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)工作人員應(yīng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。請?jiān)谘a(bǔ)充法律意見書中詳細(xì)說明申請機(jī)構(gòu)目前的高管人員、團(tuán)隊(duì)員工在其崗位或私募投資基金領(lǐng)域的專業(yè)能力，負(fù)責(zé)風(fēng)控工作的高管和員工需要特別說明其相關(guān)工作經(jīng)歷及崗位勝任能力。如涉及相關(guān)經(jīng)歷或投資經(jīng)驗(yàn)，請?zhí)峁┳C明材料?！?/p>

　　解析：十分注重核查擬備案機(jī)構(gòu)高管及員工的資歷及勝任能力。且根據(jù)近半年收到的反饋意見來看，基金業(yè)協(xié)會(huì)對于擬備案機(jī)構(gòu)高管及投資人員的專業(yè)能力核查呈現(xiàn)日漸趨嚴(yán)的趨勢，僅由擬備案機(jī)構(gòu)出具說明文件即可獲得基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的情況已不復(fù)存在，甚至出現(xiàn)反復(fù)要求提供擬備案機(jī)構(gòu)高管及投資人員近三年內(nèi)連續(xù)六個(gè)月以上可追溯的投資業(yè)績證明材料的情況。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)目前對于擬備案機(jī)構(gòu)人員的審核標(biāo)準(zhǔn)已全面升級(jí)：

　　1、負(fù)責(zé)公司投資業(yè)務(wù)的人員需要提供“干貨”，要能提供過往從事相關(guān)業(yè)務(wù)及取得業(yè)績的證明材料;

　　2、對合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人的要求空前嚴(yán)格，不允許兼職，且要有足夠的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)控能力。實(shí)踐中，如何尋找到經(jīng)驗(yàn)豐富、能力突出的合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人成為很多擬備案機(jī)構(gòu)難以解決的問題。

　　#2財(cái)：更加注重審核股東出資能力以及公司財(cái)務(wù)狀況

　　(一)股東出資能力銀行存款回單就夠了?

　　反饋意見示例：“請出資人出具出資能力證明。出資能力證明應(yīng)詳細(xì)說明出資人的合計(jì)出資能力如何與申請機(jī)構(gòu)的認(rèn)繳資金相匹配，法律意見書中應(yīng)對此發(fā)表性意見(銀行存款需要說明對應(yīng)的收入來源，并提供相關(guān)證明材料)?！苯馕觯汗竟蓶|提供出資能力證明文件已成為私募基金管理人備案的必備材料，且根據(jù)近期基金業(yè)協(xié)會(huì)的反饋意見來看，基金業(yè)協(xié)會(huì)對于股東出資能力證明材料提出了更高的要求：1、針對已實(shí)繳部分，需提供已實(shí)繳資金對應(yīng)金額的收入來源，并提供相關(guān)證明材料;2、針對未實(shí)繳部分，需提供與其金額匹配的出資能力證明文件，其中涉及銀行存款及證券賬戶資金的，需說明其資金對應(yīng)的收入來源，并提供證明材料;3、出資能力證明應(yīng)詳細(xì)說明股東的合計(jì)出資能力如何與申請機(jī)構(gòu)的認(rèn)繳資金相匹配。由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)在嚴(yán)防通過股權(quán)代持方式或者過橋基金出資設(shè)立私募機(jī)構(gòu)。

　　(二)公司可以負(fù)債嗎?

　　反饋意見示例：**次，“根據(jù)審計(jì)報(bào)告，貴機(jī)構(gòu)存在大額未償清負(fù)債，請合理解釋負(fù)債原因及當(dāng)前償還情況(可附*新季度審計(jì)報(bào)告)。未償清負(fù)債需要律所論證申請機(jī)構(gòu)是否具有償還能力以及如何保證機(jī)構(gòu)未來正常運(yùn)營。”第二次，“請申請機(jī)構(gòu)提供其2018年財(cái)務(wù)報(bào)告，且請律所核實(shí)其相關(guān)收入、負(fù)債情況等?！钡谌?，“貴司尚有XX萬的債務(wù)未清償完畢”。解析：從基金業(yè)協(xié)會(huì)反復(fù)關(guān)注公司財(cái)務(wù)狀況的反饋意見中，可以看出基金業(yè)協(xié)會(huì)對此的態(tài)度：堅(jiān)決避免公司負(fù)債對公司未來經(jīng)營構(gòu)成影響或威脅，如有未清償大額負(fù)債，在完成清償之前，通過協(xié)會(huì)審核完成備案的可能性微乎其微。如下圖所示，在基金業(yè)協(xié)會(huì)綜合報(bào)送平臺(tái)(AMBERS系統(tǒng))上，擬備案機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)信息填寫頁面所需填寫的內(nèi)容相較以前也變得復(fù)雜了很多，所有待填寫均要求必填，擬備案機(jī)構(gòu)需要根據(jù)企業(yè)審計(jì)報(bào)告仔細(xì)填寫。基金業(yè)協(xié)會(huì)對擬備案機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的反復(fù)反饋以及AMBERS系統(tǒng)的變化足見基金業(yè)協(xié)會(huì)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重點(diǎn)關(guān)注與嚴(yán)格要求的審核趨勢。