山東安達&贛鋒鋰業氫氧化鋰市場流通研究報告

一、合作背景與戰略價值

1. ?產業鏈協同邏輯?

山東安達作為華北地區化工品流通，與贛鋒鋰業（全球鋰鹽產能TOP3）于2021年簽署戰略協議，獲得氫氧化鋰（LiOH·H?O）產品在華北、華東地區的分銷權。合作契合雙方核心訴求：

贛鋒需求?：突破鋰鹽企業"重生產、輕渠道"瓶頸，借助安達覆蓋16省的倉儲網絡實現快速分銷；

安達訴求?：切入新能源賽道，完善"傳統化工+鋰電材料"雙輪驅動布局。

2. ?產品技術參數?

指標 贛鋒LR-01電池級 贛鋒LR-03工業級 行業標準

LiOH純度 ≥99.8% ≥99.5% GB/T

磁性物質（Fe） ≤10ppm ≤30ppm ≤50ppm

粒徑D50 6-8μm 10-12μm -

游離堿（NaOH） ≤0.05% ≤0.1% ≤0.2%

技術協同?：山東安達引入干法表面改性技術（專利ZL.X），解決氫氧化鋰運輸過程中的結塊問題，使產品開封后流動性保持率從78%提升至93%。

二、市場流通全景分析

1. ?渠道網絡架構?

層級 節點數量 覆蓋區域 功能定位

一級樞紐 3 青島港、武漢、天津 保稅倉儲+期貨交割

二級分撥 12 各省會城市 JIT分裝+區域分銷

三級網點 45 地級市化工園 現貨供應+技術咨詢

物流體系?：

與中遠海運合作定制30個鋰鹽專用集裝箱（濕度＜5%RH）；

開通"贛州-臨沂"鐵路專線，單噸運輸成本降低22%。

2. ?客戶結構畫像?

客戶類型 占比 采購特征 典型案例

正極材料廠 55% 長協訂單（1年以上鎖量） 湖南裕能、當升科技

電池企業 30% 質量追溯+緊急補貨需求 寧德時代、國軒高科

貿易商 10% 現貨套利+區域價差操作 廈門國貿、浙江物產

其他 5% 零散工業用途 玻璃陶瓷添加劑企業

服務模式創新?：

推出"鋰鹽云倉"系統，客戶可實時查看青島港保稅倉庫存并進行線上點價；

為容技提供"氫氧化鋰-前驅體"一站式采購方案，縮短供應鏈環節3層。

三、價格機制與套保策略

1. ?定價模型?

山東安達采用"基準價+浮動溢價"模式：

=

[

安泰科均價

×

(

1

+

)

]

+

P=[L

安泰科均價

×(1+α)]+β

α：技術溢價系數（電池級0.08-0.12，工業級0.03-0.05）

β：區域物流附加費（華北50-80元/噸，華東120-150元/噸）

價格優勢?：相比天齊鋰業直銷模式，安達分銷體系終端價格低3%-5%（規模集采優勢）。

2. ?風險對沖體系?

工具 應用場景 2023年對沖效果

碳酸鋰期貨 套期保值（上期所） 減少價格波動損失2300萬

長單鎖價 綁定正極材料客戶 鎖定62%產能利潤率

外匯期權 進口鋰輝石成本對沖 規避匯率損失1400萬

四、競爭格局與替代威脅

1. ?主要競爭對手對比?

企業名稱 流通模式 核心優勢 成本結構弱點

山東安達 分銷代理+技術增值 渠道覆蓋率（85%地級市） 鋰精礦采購依賴外部

天齊鋰業 垂直一體化 原料自給率（60%） 終端服務響應速度慢

雅化集團 工貿一體化 民爆渠道復用 電池級產品占比低

外資企業 保稅區直供 品質溢價（≥10%） 本土化服務能力不足

2. ?替代品沖擊?

鈉電池?：2023年寧德時代鈉電量產使鋰鹽需求預期下調2.3%；

回收鋰?：光華科技5萬噸回收碳酸鋰項目投產，沖擊工業級氫氧化鋰市場。

五、運營挑戰與破局路徑

1. ?現存痛點?

庫存壓力?：2023年Q4庫存周轉天數達47天（行業平均35天）；

品質爭議?：工業級產品被河北某陶瓷廠投訴游離堿超標（爭議金額320萬）；

資金占用?：預付款模式導致應收賬款周轉率降至4.1次（2021年為5.8次）。

2. ?戰略升級方向?

短期舉措?：

在宜春建立鋰云母提鋰技術服務中心，降低客戶使用門檻；

推出"保價庫容"服務，客戶支付10%保證金可鎖定未來3個月提貨價。

長期布局?：

參股非洲Bikita鋰礦項目（持股7%），提升上游資源控制力；

開發氫氧化鋰衍生品（如鋰基潤滑脂），拓展非電池應用場景。

六、市場前景與建議

1. ?需求預測?

應用領域 2023年需求量 2025年預測值 CAGR

三元正極材料 18.2萬噸 29.5萬噸 27.4%

磷酸鐵鋰 5.6萬噸 8.3萬噸 21.9%

工業潤滑劑 2.1萬噸 2.8萬噸 15.5%

2. ?發展建議?

數字化升級?：部署溯源系統，實現"礦山-工廠-客戶"全流程質量追溯；

生態構建?：聯合民生銀行推出"鋰鹽通"供應鏈金融產品，緩解中小客戶資金壓力；

區域深耕?：在宜賓、常州等電池集群建立現場混配中心，提供定制化晶體形貌產品。

七、

山東安達通過整合贛鋒鋰業優質產能與自身渠道優勢，已構建起鋰鹽流通領域"資源+服務+金融"的復合競爭力。未來需重點防范替代技術沖擊與庫存減值風險，建議通過縱向延伸供應鏈、橫向拓展應用場景，力爭至2025年掌控國內15%的氫氧化鋰流通市場份額。